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【基金评级】中欧时代先锋
来源:本站原创   更新时间:2021-09-28 浏览次数:

  本系列研究旨在为个人和家庭基金理财提供投资利器。此研究从基金分类、投资风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估等方面进行研究作出评级,并于文末提供是否配置建议。评级“

  截止今日,该基金成立以来5.7年,年均复利收益率30.34%;同期中证800指数年均复利5.10%。近五年年均复利收益率28.89%,同期指数复利回报率7.53%。

  现任经理上任以来5.7年,任职以来年均复利收益率30.34%;同期指数复利回报率5.10%。

  目标:本基金主要投资于“时代先锋相关股票”,在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置,力争获得超越业绩比较基准的收益。

  本基金采用自下而上的方法精选个股,主要通过对上市公司基本面的深入研究,在注重安全边际的基础上挑选具有良好长期竞争力和增长潜力的优质公司。

  成长性方面,本基金采取定性和定量的指标项结合综合判断。定量:参考主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净资产收益率(ROE)、毛利率等成长性指标。定性:强调企业成长能力的可持续性,重点从行业成长前景、所处产业链地位、政策扶持程度、用户消费习惯、行业竞争状况、盈利能力、财务结构等方面进行分析。在核心竞争力方面,自主研发能力和技术创新能力是本基金重点考察的方向。

  本基金将在组合构建时注重个股估值水平,以确定该股是否具有足够的安全边际,尽可能寻找估值合理或者低估且在各自行业中具有领先地位的优质上市公司股票作为投资标的。

  本基金将通过严密的实地调研及论证,及时把握市场上出现的有效预期差,发现被低估的股票。预期差表现在多个方面,包括公司盈利是否具备持续超预期潜力,公司团队水平、资产质量、发展规划是否被市场显著低估等。

  自2016以来至今5.5年时间,该基金累计收益率297%,同期指数累计回报率为22%;平均股票仓位为90.7%,债券仓位0.1%;实现年均复利增长率为28.38%,同期指数为3.72%。经指数收益调节后年化收益率水平参考值【31.32%】

  在5个整年度评测期战胜指数5期,胜率【100%】;今年以来收益率12.15%,暂时持续战胜指数。

  【HH】成立以来的年度收益率堪称完美。基金成立以来持续获取超额回报,在2018年市场有明显的回撤时,基金同期的回撤得到了明显的控制。2018Q4之后该基金规模大幅增长,跟其优秀控制回撤有较大关系。

  周应波先生,中国籍。北京大学控制理论与控制工程专业硕士。2010.2-2011.8任平安证券有限责任公司研究员,2011.8-2014.10任华夏基金管理有限公司研究员。2014年10月加入中欧基金管理有限公司,曾任研究员、投资经理助理、中欧珑琪恒佳资产管理计划投资经理。

  现任经理同时管理着5只基金的叠加13.7年时间加权评级为【AA】。目前周应波经理【是】该公司权益投资决策委员会成员。任职--。

  宏赫臻财选取了中股历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段,看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。

  市场短期下跌Top-One:2015年8月17日至8月26日:“大众创新,万众创业”为旗帜的大牛市结束后的第二次风险释放期,上证指数在短短9天仅7个交易日里下跌:26.70%,沪港深500指数下跌19.38%,同期本基金下跌:--%。

  市场短期下跌Top-Two:2018年1月26日至7月5日:漂亮50盛宴后,指数在不贵的15倍市盈率开始起跌,接着中美贸站叠加降杠杆和股权质押风险,上证指数在159天时间下跌:23.17%,沪港深500指数下跌18.04%;同期本基金下跌:10.24%。

  市场长期下跌Top-One:2015年6月13日,上证历史第二顶5178后,225天下跌了48.60%,沪港深500指数下跌38.51%;同期本基金下跌:--%。

  市场长期下跌Top-Two:2018年1月26日,上证从15倍市盈率处起跌,到2019年1月3日337天下跌了30.74%,沪港深500指数下跌26.33%;同期本基金下跌17.14%。

  综上:中欧时代先锋股票A,股票和债券的投资比重相当于9:1,高股票仓位下最大回撤-21.79%,而沪深300同期最大回撤超过了-31%。基金回撤能力控制较强。

  注:上图为沪港深综指启用以来该基金仓位(柱线)与指数(折线)对比,期间调仓平均幅度2.2%,最大调仓幅度9.2%,现任经理管理期间平均股票仓位89.9%,平均调仓幅度2.2%。小鱼儿开奖论坛网站

  注:择时调仓得分仅供参考。数值为负说明期间调仓效果为负。但其与基金最终收益不成正比。有时候长期择股的收益完全能覆盖择时的错误。择时是一件说说容易,操作很难的事情,众多投资大师都选择不择时,所以本部分内容仅供投资者对该基金季度调仓做一大致概览。效果如何,投资者可以定购我们的基金评级专栏,待跟踪看完所有我们评级过的公司可以有较好的横向对比考量。

  基金自成立以来21个季度考量期间,历任经理平均全部持股63只,前十占投资比50%。

  现任经理管理20个季度期间,平均持股63只,前十占投资比50%。股票平均仓位89.9%。

  调仓幅度:持股风格,不择时。从过去5年的股票仓位来看,该基金基本控制在85-95%,长期维持在较高仓位,很少会做仓位择时。

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